Бюджетирование/Семинар 13: различия между версиями

Перейти к навигации Перейти к поиску
* [[Бюджетирование/Инвестиционная деятельность на предприятии]]
== Кейсы ==
=== Кейс 13.1. Расчёт инвестиционного проекта ===
В файле [https://elearn.urfu.ru/mod/folder/view.php?id=152427 «Задачи к лекциям»] на листе «CFPLBS» представлена таблица в электронном виде.
В файле [https://elearn.urfu.ru/mod/folder/view.php?id=152427 «Задачи к лекциям»] на листе «Инвест» представлена таблица в электронном виде.
 
Сумма инвестиций — 5000 рублей. Ставка дисконтирования — 10%. Суммы планируемых поступлений по 2250 рублей ежегодно в течение 3 лет. Определить показатели: NPV, IRR, PI, PBP, DPBP.
'''''Кейс 13.1. Отражение инвестиционного проекта в финансовой отчетности предприятия''''' (частный случай матрицы Мобли).
 
{{Начало скрытого блока
|Заголовок = Ответ на задачу 1:
|Выравнивание_заголовка = left
|Выравнивание_текста = left
}}
{| class="standard"
!Годы
!Сумма<br>поступлений
!Дисконтированный<br>денежный поток
!Нарастающий<br>денежный поток
!Простой<br>срок окупаемости
!Нарастающий<br>дисконтированный<br>денежный поток
!Дисконтированный<br>срок окупаемости
|-
|0
|(5000)
|(5000)
|(5000)
|1
|(5000)
|1
|-
|1
|2250
|2045
|(2750)
|1
|(2955)
|1
|-
|2
|2250
|1860
|(500)
|1
|(1095)
|1
|-
|3
|2250
|1690
|1750
|(0,78)
|595
|(0,35)
|-
|''Итого''<br>(=СУММ(-5000;2250;2250;2250))
|1750
|595
|
|2,22
|
|2,65
|-
|'''NPV'''<br>(=ЧПС (10%;2250;2250;2250)-5000)
|595
|
|
|
|
|
|-
|'''IRR'''<br> (=ВСД (-5000;2250;2250;2250))
|16.65%
|
|
|
|
|
|-
|'''PI'''<br> (NPV/5000)
|12%
|
|
|
|
|
|-
|'''PBP'''
|2,22
|
|
|
|
|
|-
|'''DPBP'''
|2,65
|
|
|
|
|
|-
|}
{{Конец скрытого блока}}
 
=== Кейс 13.2. Сравнение равных инвестиционных проектов ===
Какой проект предпочтительней и почему?
Доход от первого проекта 40 000 рублей, от второго 140 000 рублей.
Расход по первому проекту 10 000 рублей, от второго 110 000 рублей.
NVP первого проекта — 30 000 рублей, NPV второго проекта — 30 000 рублей.
 
{{Начало скрытого блока
|Заголовок = Ответ на задачу 2:
|Выравнивание_заголовка = left
|Выравнивание_текста = left
}}
{| class="standard"
!Показатели
!Вариант 1
!Вариант 2
!Отклонение
|-
|Доход
|40 000
|140 000
|(100 000)
|-
|Расход
|10 000
|110 000
|(100 000)
|-
|'''NPV'''
|30 000
|30 000
|0
|-
|'''PI'''
|300%
|27%
|273%
|-
|}
{{Конец скрытого блока}}
 
=== Кейс 13.3. Сравнение двух разных инвестиционных проектов ===
Какой проект предпочтительней и почему?
Ставка дисконтирования — 10%. Сумма инвестиций — 500 000 рублей. Сумма поступлений по схеме первый проект — 7 лет, второй проект — 5 лет.
 
{{Начало скрытого блока
|Заголовок = Ответ на задачу 3:
|Выравнивание_заголовка = left
|Выравнивание_текста = left
}}
{| class="standard"
!Годы
!Сумма<br>поступлений
!Диск-ный<br>денежный поток
!Нарастающий<br>денежный поток
!Простой<br>срок окупаемости
!Нарастающий<br>диск-ный<br>денежный поток
!Диск-ный<br>срок<br>окупаемости
!Сумма<br>поступлений
!Диск-ный<br>денежный поток
!Нарастающий<br>денежный поток
!Простой<br>срок окупаемости
!Нарастающий<br>диск-ный<br>денежный поток
!Диск-ный<br>срок<br>окупаемости
|-
|
|colspan="6" |<center>'''Вариант 1'''</center>
|colspan="6"|<center>'''Вариант 2'''</center>
|-
|0
|(500 000)
|(500 000)
|(500 000)
|1
|(500 000)
|1
|(500 000)
|(500 000)
|(500 000)
|1
|(500 000)
|1
|-
|1
|150 000
|136 364
|(350 000)
|1
|(363 636)
|1
|215 000
|195 455
|(285 000)
|1
|(304 545)
|1
|-
|2
|162 000
|133 884
|(188 000)
|1
|(229 752)
|1
|232 000
|191 736
|(53 000)
|1
|(112 810)
|1
|-
|3
|155 000
|116 454
|(33 000)
|1
|(113 298)
|1
|260 000
|195 342
|207 000
|(0.27)
|82 532
|0.59
|-
|4
|170 000
|116 112
|137 000
|(0.28)
|2 814
|0.97
|275 000
|187 829
|482 000
|
|270 361
|
|-
|5
|168 000
|104 315
|305 000
|
|107 129
|
|
|
|
|
|
|
|-
|6
|152 000
|85 800
|457 000
|
|192 929
|
|
|
|
|
|
|
|-
|7
|171 000
|87 750
|628 000
|
|280 679
|
|
|
|
|
|
|
|-
|''Итого''
|''1 128 000''
|''280 679''
|
|''3,72''
|
|''4,79''
|''982 000''
|''270 361''
|
|''2,73''
|
|''3,59''
|-
|'''NPV'''
|'''280 679'''
|
|
|
|
|
|'''270 361'''
|
|
|
|
|
|-
|'''PI'''
|'''56,14%'''
|
|
|
|
|
|'''54,07%'''
|
|
|
|
|
|-
|'''IRR'''
|'''25,27%'''
|
|
|
|
|
|'''31,96%'''
|
|
|
|
|
|-
|'''PBP,лет'''
|'''3,72'''
|
|
|
|
|
|'''2,73'''
|
|
|
|
|
|-
|'''DPBP, лет'''
|'''4,97'''
|
|
|
|
|
|'''3,59'''
|
|
|
|
|
|-
|откл NPV
|10 318
|1
|-
|откл PI
|2,06%
|1
|-
|откл IRR
|(6,69%)
|2
|-
|откл. PBP
|0.99
|2
|-
|откл DPBP
|1.38
|2
|-
|}
{{Конец скрытого блока}}
 
=== Кейс 13.4. Расчет стоимости владения автомобилем ===
Задача на тему [[:w:Совокупная стоимость владения|совокупной стоимости владения]] (общая величина целевых затрат, которые вынужден нести владелец с момента начала реализации вступления в состояние владения до момента выхода из состояния владения и исполнения владельцем полного объёма обязательств, связанных с владением).
 
{| class="standard"
|-
|Показатели
|Марка 1
|Марка 2
|Отклонение
|-
|Цена покупки
|1 500 000
|2 000 000
|(500 000)
|-
|Цена условной продажи через период
|1 200 000
|1 600 000
|(400 000)
|-
|Обесценение за период (1-2)
|300 000
|400 000
|(100 000)
|-
|Средняя стоимость ТО за период
|15 000
|15 000
|0
|-
|Межсервисный пробег, км
|10 000
|10 000
|0
|-
|КАСКО, %
|75 000
|100 000
|(25 000)
|-
|ОСАГО
|6 000
|6 000
|0
|-
|Транспортный налог, л.с.
|9 000
|9 000
|0
|-
|Расходы на топливо за период
|66 000
|66 000
|0
|-
|Средний расход бензина на 100 км, л
|15
|15
|0
|-
|Стоимость бензина 1л/руб
|44
|44
|0
|-
|Пробег за период, км
|10 000
|10 000
|0
|-
|Текущий ремонт (автозапчасти, шины)
|5 000
|5 000
|0
|-
|Плата за стоянку
|0
|0
|0
|-
|Мойка машины
|12 000
|12 000
|0
|-
|Затраты на эксплуатацию за период
|488 000
|613 000
|(125 000)
|-
|Cтоимость километра пробега
|49
|61
|(13)
|-
|Потеря по отношению к банковскому вкладу
|120 000
|160 000
|(40 000)
|-
|Потеря по отношению к банковскому вкладу
|19 520
|24 520
|(5 000)
|-
|Стоимость водителя
|0
|0
|0
|-
|Итого затрат
|627 520
|797 520
|(170 000)
|-
|Стоимость километра пробега
|63
|80
|(17)
|-
|Стоимость билета в автобусе
|28
|28
|-
|Стоимость такси
|180
|180
|-
|}
 
=== Кейс 13. 5. Отражение инвестиционного проекта в финансовой отчетности предприятия ===
(частный случай матрицы Мобли)
 
В файле [https://elearn.urfu.ru/mod/folder/view.php?id=152427 «Задачи к лекциям»] на листе «CFPLBS» представлена таблица в электронном виде.
 
'''Условия кредитного договора:'''
|-
|}
 
; Кейс 13.2
=== Кейс 13.6 ===
* Сравним определения ставки дисконтирования инвестиционных проектов различных холдингов, на примере ФРП [https://elearn.urfu.ru/pluginfile.php/473601/mod_resource/content/1/ФРП_КУЗОЦМ.xlsx КУЗОЦМ] (лист WACC), [https://elearn.urfu.ru/course/view.php?id=1936&section=6 Газпромбанка] и [https://elearn.urfu.ru/pluginfile.php/473575/mod_resource/content/1/Росатом%20Ставка%20дисконтирования.xlsx Росатома].
* Сравним программы [https://www.expert-systems.com/financial/pe/ Project Expert] (http://files.expert-systems.com/p7r_trl_all_3182020_v.zip) от «Эксперт Системс» и [https://www.alt-invest.ru/program/alt-finance/ Альт-Инвест (Сумм)] от «Альт-Инвест».
18 458

правок

Навигация