Экономика предприятия/Финансовый учёт предприятия

Материал из Викиучебника — открытых книг для открытого мира
Перейти к навигации Перейти к поиску
Лекция 14. Финансовый учёт на предприятии
Лекции: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14


Лизинг. Факторинг. Дифференциация продукции

Лизинг[править]

Слайд 11. Схема лизинга[1]
Слайд 12. Классификация рабочего времени[1]

Лизинг — форма аренды, вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора на определенный срок, за определенную плату и в соответствии с условиями, закрепленными договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем[1].

Виды лизинга[1]:

  • по степени окупаемости имущества (финансовый лизинг, оперативный лизинг);
  • по числу участников (прямой лизинг (арендатор заключает с лизинговой фирмой соглашение о покупке требуемого оборудования и последующей сдаче ему в аренду), косвенный лизинг (передача имущества в лизинг осуществляется через посредника));
  • по объёму оказываемых услуг (чистый лизинг (все обслуживание имущества берет на себя лизингополучатель), лизинг с полным набором услуг (все обслуживание имущества берет на себя лизингодатель), лизинг с частичным набором услуг);
  • по виду имущества (лизинг движимого имущества, лизинг недвижимого имущества, лизинг нового имущества, лизинг имущества, бывшего в употреблении);
  • по сектору рынка (внешний лизинг (лизингодатель и лизингополучатель находятся в разных странах), внутренний лизинг (все участники сделки в одной стране));
  • по характеру лизинговых платежей (лизинг с денежным платежом (выплаты производятся в денежной форме), лизинг с компенсационным платежом (выплаты производятся произведенными на арендуемом имуществе, или путем оказания встречных услуг), лизинг со смешанным платежом);
  • по срокам (долгосрочный лизинг, среднесрочный лизинг, краткосрочный лизинг).

Схема лизинга:

Продавец лизингового имущества (поставщик, производитель, торговая компания) поставляет оборудование (имущество) лизингополучателю. Лизингополучатель получает оборудование в рамках договора лизинга с лизингодателем. Лизингодатель в рамках договора купли-продажи (или в рамках трёхстороннего договора лизинга) приобретает оборудование у продавца лизингового имущества. Лизингополучатель выплачивает лизинговые платежи лизингодателю в рамках договора лизинга согласно условиям данного договора. Лизингодатель (лизинговая компания) может иметь заключенный договор страхования со страховой компанией по страхованию рисков на случай невыполнения условий договора лизинга лизингополучателем. Также лизингодатель может иметь заключённый кредитный договор с банком на получения средств для выкупа имущества у поставщика лизингового имущества под залог данного имущества[1].

Факторинг[править]

Факторинг (factoring) (factor — посредник, торговый агент) — это комплекс финансовых услуг для производителей и поставщиков, ведущих торговую деятельность на условиях отсрочки платежа. В операции факторинга обычно участвуют три лица: фактор (факторинговая компания или банк) — покупатель требования, поставщик товара (кредитор) и покупатель товара (дебитор). В некоторых случаях, здесь может быть и четвёртая сторона-посредник, которая, например, предоставляет площадку или электронную платформу для совершения факторинговых сделок.

Основной деятельностью факторинговой компании является кредитование поставщиков путём выкупа краткосрочной дебиторской задолженности. Между факторинговой компанией и поставщиком товара заключается договор о том, что ей по мере возникновения требований по оплате поставок продукции предъявляются счета-фактуры или другие платёжные документы. Факторинговая компания осуществляет дисконтирование этих документов путём выплаты клиенту 75−90 % стоимости требований. После оплаты продукции покупателем факторинговая компания доплачивает остаток суммы поставщику, удерживая процент с него за предоставленный кредит и комиссионные платежи за оказанные услуги[2].

Виды факторинга[править]

Существует большое количество разновидностей факторинговых услуг, отличающихся друг от друга прежде всего степенью риска, который принимает на себя факторинговая компания.

Факторинг с регрессом (англ. recourse factoring) — вид факторинга, при котором фактор приобретает у клиента право на все суммы, причитающиеся от должника. Однако в случае невозможности взыскания с должника сумм в полном объёме клиент, переуступивший долг, обязан возместить фактору недостающие денежные средства[3].

Факторинг без регресса (англ. non recourse factoring) — вид факторинга, при котором фактор приобретает у клиента право на все суммы, причитающиеся от должника. При невозможности взыскания с должника сумм в полном объёме факторинговая компания потерпит убытки (правда, в рамках выплаченного финансирования клиенту).

Факторинг бывает открытым (с уведомлением дебитора об уступке) и закрытым (без уведомления). Если при открытом факторинге должник платит напрямую фактору, то в закрытом факторинге должник платит сначала клиенту, а тот уже перечисляет эту сумму фактору. Также он бывает реальным (денежное требование существует на момент подписания договора) и консенсуальным (денежное требование возникнет в будущем).

При участии одного фактора в сделке факторинг называется прямым, при наличии двух факторов — взаимным.

При классификации видов факторинга стоит обратить внимание на инвойс-дискаунтинг, когда, например, при заключении договора кредита право требования выступает в качестве залога, и только при невыполнении обязательств по выплате денежных средств, кредитор реализует данное право требования, засчитывая вырученную сумму в счёт обязательства должника. То есть инвойс-дискаунтинг — это кредит под залог права требования.

Факторинг называется внутренним (domestic factoring), если стороны по договору купли-продажи, а также факторинговая компания находятся в одной и той же стране.

Факторинг называется внешним (чаще используется название международный факторинг — international factoring), если фактор и его клиент (поставщик товара) являются резидентами разных государств.

Также существует, так называемый, электронный факторинг или EDI-факторинг, который отличается от традиционного тем, что работает на основе электронного документооборота. Как правило, такой вид факторинга позволяет в автоматическом режиме осуществлять сделки по подтверждению и уступке прав требования на основании пакетов электронных документов по поставкам.

Благодаря договору факторинга поставщик может сразу получить от фактора плату за отгруженный товар, что позволяет ему не дожидаться оплаты от покупателя и планировать свои финансовые потоки. Таким образом, факторинг обеспечивает предприятие реальными денежными средствами, способствует ускорению оборота капитала, повышению доли [производительного капитала и увеличению доходности. Помимо финансирования оборотных средств при факторинге банк покрывает значительную часть рисков поставщика: валютные, процентные, кредитные риски и риск ликвидности.

При этом покупатель, заключая договор факторинга, получает возможность вернуть долг через более длительный срок по сравнению с коммерческим кредитом (в отдельных случаях долг пролонгируется под дополнительные обязательства), разрешается также частичное погашение долга, что стимулирует покупку товаров через факторинговые компании.

Коммерческие банки и факторинговые компании расширяют с помощью факторинга круг оказываемых услуг и увеличивают размеры прибылей.

Преимущества для поставщика
  • Увеличение объема продаж,
  • Рост числа покупателей,
  • Обеспечение конкурентоспособности,
  • Ускорение оборачиваемости,
  • Избавление от кассовых разрывов.
Преимущества для покупателя
  • Получение товарного кредита,
  • Увеличение закупок,
  • Повышение конкурентоспособности,
  • Оптимальное использование оборотных средств.
Преимущества для поставщика и покупателя
  • Увеличение доходов,
  • Дифференциация бизнеса,
  • Рост количества клиентов,
  • Укрепление рыночных позиций.[4]

Примечания[править]

  1. а б в г д Скляренко В.К., Прудников В.М. Экономика предприятия: Учебник. — М.: ИНФРА-М, 2006. — 528 с. — ISBN 5-16-002194-9
  2. Деньги. Кредит. Банки: Учебник / Под ред. Г. Н. Белоглазовой. — М.: Высшее образование, 2009. — С. 163.
  3. Трошин А. Н., Мазурина Т. Ю., Фомкина В. И. Финансы и кредит: Учебник. — М.: Инфра-М, 2009. — С. 276—277. — (Высшее образование). — 3 000 экз. — ISBN 978-5-16-003527-7
  4. Бабичев С. Н., Лабзенко А. А., Подлеснова А. Ю. Факторинг. Учебное пособие. / Рубин Ю. Б.. — М.: МФПА, 2010. — С. 11. — 208 с. — ISBN 978-5-94416-063-8
Лекции: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14